kaiyun盘点 国内医械行业十二大并购案

　　kaiyun资本的持续涌入、技术革新的迅速推进、行业竞争的不断加码，给医疗器械企业带来一片充满激情的战场。

　　2021年，医疗器械行业收购有加速趋势。仅今年上半年产生的并购交易，就已超过2020年全年总和。这一年，集采工作持续推进，医疗机构扩容仍在继续，国产替代趋势升温。

　　资本的持续涌入、技术革新的迅速推进、行业竞争的不断加码，给医疗器械企业带来一片充满激情的战场。通过并购，医疗器械企业注入了新鲜血液，行业结构也在调整中逐步展现新面貌。

　　1月，健适医疗宣布，已与泓懿医疗达成共识，将全资收购泓懿医疗并组建健适神经介入事业部，事业部总裁将由原泓懿医疗CEO张伟先生担任。此外，健适神经介入事业部还将与美国Penumbra公司签署战略合作，将后者神经介入的数项核心产品和技术引入中国市场。

　　泓懿医疗自2018年起在国内销售Penumbra产品，已进入300多家医院，Penumbra的抽吸系统也是目前国内首个获得NMPA认证的颅内血栓抽吸系统。

　　健适医疗成立于2019年，主要致力于心脏病学、肿瘤学、周围血管和神经血管介入产品的研发。本次收购完成后，健适医疗可同时拥有抽吸系统和取栓支架两类缺血性脑卒中治疗产品，进一步提升在神经介入领域的竞争力。

　　3月30日，蓝帆医疗发布公告表示，为进一步扩展心脑血管医疗器械的业务布局、丰富在冠脉介入领域的产品组合，拟与公司高层成员共同出资1.72亿元入股南京沃福曼医疗科技有限公司kaiyun，将持有该公司16.38%股份。

　　据悉，沃福曼医疗的核心产品血管内断层成像系统（OCT）已于2019年3月首次获批，一次性使用血管内成像导管于 2019年8月获批，是心血管领域国内罕有的获得两张创新医疗器械特别审批的初创企业。

　　蓝帆医疗的全资子公司吉威医疗，已担任沃福曼医疗OCT产品在中国大陆地区的独家总经销商，本次投资后，双方将共享心内科的销售网络，推动国产OCT产品的市场开拓，以高精度的腔内影像为患者提供冠脉介入医疗。

　　本次投资后，两条腿走路的“手套大王”，将进一步完善冠脉介入产品线，推动心血管业务向前发展。

　　5月11日，鱼跃医疗发布公告称，拟受让浙江凯立特7方股东合计持有的 50.993%股权，同时与交易对方签署股权转让协议，交易金额约为3.66亿元人民币。

　　凯立特成立于2010年，主营以高端生物传感器为核心技术的医用便携式监测系统，具体包括动态血糖监测(CGM)、血气及电解质、以及其他 POCT 即时检验产品。

　　而糖尿病及 POCT 业务也是鱼跃医疗未来布局的三大重要赛道之一。交易完成后，凯立特的CGM业务可依托鱼跃的生产能力，共享 BGM 销售资源、软件开发资源及用户运营能力。同时，鱼跃医疗的糖尿病业务也将得到扩充。

　　5月13日，圣湘生物发布公告称，以19.5亿元的交易价格，通过协议方式，购买珠海保联资产管理有限公司持有的科华生物18.63%股份。

　　科华生物曾于2004年登陆深交所中小板，主营免疫诊断、生化诊断和分子诊断，拥有260余项获NMPA批准的试剂和仪器产品，80余项CE认证，部分产品亦取得美国、韩国等国家的认证。同时其意大利子公司TGS自主拥有80余项CE认证产品。

　　此次收购是双方在技术平台、产品线、渠道、市场的强强联合。此外，目前二者处于同业竞争当中，圣湘生物承诺将在协议签署后3年内解决同业竞争问题。

　　6月3日，三友医疗发布公告称，拟使用自有资金3.43亿元购买水木天蓬 49.8769%的股权。交易完成后，公司持有后者51.8154%的股权，水木天蓬将成为公司的控股子公司。

　　水木天蓬主营超声外科手术设备及耗材，主要产品为超声骨动力系统（也称“超声骨刀”）、超声吸引系统和超声止血刀系统，涉及骨科、脊柱外科、神经外科、整形外科、手足外科和肝胆外科等多项医疗治疗领域。

　　本次收购是三友医疗在业务发展进程中逐步扩张经营边界，从专注于骨科植入物解决方案的研发到关注整个手术解决方案的提供。将进一步提升其综合实力，丰富产品组合，发挥有源类产品与公司主营业务的协同性。

　　6月28日，互联网医美平台新氧科技发布公告称，拟斥资7.91亿元收购奇致激光，交易预计在2021年第三季度进行。公开资料显示，收购标的是一家以生产和经营激光、强光类医疗及美容设备为主营业务的公司，研发医疗仪器设备及机械制造等，应用于医疗美容、皮肤治疗、整形外科等各个领域。

　　7月15日，乐普医疗发布公告称，公司拟以2.37亿元，通过股权受让和增资方式投资博思美68.43%的股权，实现控股。后者是一家为客户提供牙齿畸形矫正解决方案与定制生产隐形矫治器的高科技公司，属隐形正畸行业，已取得2项医疗器械注册证以及14项专利，目前尚有一些正在申请的专利。

　　乐普医疗曾表示，考虑到目前公司心血管类仿制药和器械有部分进入集采范围，且未来集采在医保控费的大背景下，可能成为常态，公司积极预判发展趋势，居安思危，做出战略调整。

　　此次投资也是乐普对于具有消费属性的医械领域做出的探索。乐普指出kaiyun，未来将提升消费者常用的弱医保、非医保类消费医疗以及健康产品收入规模，不断提升类消费医疗产品在企业总收入中的比重。

　　8月19日，赛诺医疗发布公告称，其控股子公司赛诺神畅拟以自有资金400万美元向eLum Technologies Inc.增资。此后赛诺神畅将持有eLum 18.2% 股份。

　　eLum成立于2015年，主要从事神经介入医械产品的研发、生产及销售。创始人是美国首款血流导向装置的发明人，在神经介入领域拥有一定影响力。该公司具有较强研发实力，拥有远端栓塞保护系统及血流导向装置两款主要在研产品，其中远端栓塞保护系统目前在同类产品的研发和临床进展方面均处于领先地位。

　　增资后，eLum在研产品将有效填补公司在相应治疗领域的空白，通过技术合作，也将推进赛诺医疗神经板块多项在研项目的开发进程。

　　9月3日，九强生物发布公告称，公司通过北京产权交易所公开摘牌受让中国医药投资有限公司持有的福州迈新生物技术开发有限公司30%股权。

　　迈新生物为九强生物控股子公司，主要从事免疫组化诊断业务。此次交易金额约为9.48亿元，通过收购迈新生物30%股权，九强将提高对迈新生物的持股比例，进一步提升公司检测业务的服务水平和竞争实力。

　　9月22日，迈瑞医疗宣布已与HyTest公司完成交割，全部交易价款5.32亿欧元。交割完成后kaiyun，迈瑞荷兰直接或间接持有HyTest及其下属子公司100%股权。

　　HyTest是一家专业体外诊断上游原料供应商，成立于1994年，具备优质抗原、抗体的创新、原研和自产能力，在心脏标志物、肿瘤标志物、传染病、炎症、凝血等领域拥有诸多产品组合和扎实的技术积累。

　　免疫原料的自研自产能力对于试剂临床性能、质量和供应安全十分重要。研究表明，50%以上的试剂质量问题是由原料导致。

　　迈瑞指出，此次收购填补了国内在体外诊断上游顶尖原料领域的众多空白，公司将补强核心原料自研自产能力，提升核心原料自制比例，实现化学发光产品的技术突破和性能提升，并同时优化上下游产业链的全球化布局，保障供应安全。

　　10月4日，微创医疗宣布以最高不超过1.23亿欧元（约9.23亿元人民币）的总价全资收购德国公司Hemovent GmbH。

　　Hemovent成立于2013年，主营创新型体外生命支持系统，旗下主要产品体外膜式氧合系统（ECMO）MOBYBOXSystem已获得CE认证，是全球首个将血泵及膜肺集成一体的ECMO系统。本次收购后，国内缺失自主高端ECMO的时代将终结 kaiyun。

　　作为高端医疗设备，ECMO研发一直是行业难点。此次收购将在核心技术层面给微创医疗带来较强的竞争优势。

　　10月29日，微创医疗表示，将以3.72亿元收购阿格斯38.33%股权并向其新增注册资本，此次增资完成后，公司将拥有阿格斯51%股权，获得阿格斯的控制权。

　　阿格斯成立于2016年，主营业务为设计、开发和销售血管内光学干涉断层成像系统（OCT）的解决方案。

　　此次合作旨在完善集团泛血管解决方案，是微创医疗在冠心病治疗领域的重要布局，同时也将促进阿格斯的OCT系统及其免冲洗一次性成像导管的市场拓展。

　　10月10日，启明医疗宣布，已与诺诚医疗签署协议，将以最高不超过人民币4.93亿元的对价，收购诺诚医疗100%股权及对应权益。

　　启明医疗创立于2009年，是一家结构性心脏病创新器械综合平台，2017年，其自主研发的介入瓣（TAVR）产品获批上市，后于2019年在港交所主板上市kaiyun，成为中国制造介入瓣产品企业中最早上市的一家。

　　诺诚医疗专注于肥厚型心肌病治疗器械研发，旗下应用于肥厚型心肌病经心肌活检、消融的系统已进入临床试验阶段。此次收购将提升启明医疗在结构性心脏病诊疗方面的竞争优势。